Principali dati finanziari
I dati riportati di seguito sono al 31 dicembre 2017.
4.044 Debito lordo (€ mln)
2.401 Debito netto (€ mln)
A2Positive outlook / rating a lungo termine Moody's
AStable / rating a lungo termine S&P
EssilorLuxottica punta a mantenere sempre un adeguato livello di liquidità per assicurare la propria indipendenza e crescita attraverso un flusso di cassa stabile e significativo. Il Gruppo segue alcuni principi nella gestione della liquidità che puntano ad assicurare sempre disponibilità di fondi al minor costo possibile. Questi principi si basano sulla diversificazione delle fonti di finanziamento, l’uso di finanziamenti a medio e lungo termine, la distribuzione delle scadenze del debito nel tempo, il ricorso a contratti di finanziamento bancario e l’uso di riserve di liquidità.
Principi di liquidità
- La gestione della liquidità è centralizzata al livello della capogruppo.
- Il fondamento della liquidity policy è la diversificazione delle fonti di finanziamento.
Rating
Mantenere un rating di credito forte è il modo migliore per avere accesso ad un’ampia gamma di fonti di finanziamento. I rating di EssilorLuxottica sono basati sulle valutazioni del proprio profilo di credito e dalle sue capacità di ripagare il debito fatte da Moody’s e Standard & Poor’s. Questi rating sono puramente indicativi e possono essere modificati in qualsiasi momento.
| Lungo termine | Breve termine | Outlook | Ultima conferma | |
|---|---|---|---|---|
| Moody's | A2 | Prime-1 | Positive | 5 dicembre 2018 |
| Standard & Poor's | A | A-1 | Stable | 2 ottobre 2018 |
I dati riportati di seguito sono al 31 dicembre 2017.
Il Gruppo diversifica le fonti di finanziamento tra:
- strumenti: obbligazioni, private placement, debito bancario, commercial paper, leasing;
- geografie: Europa, Stato Uniti, Asia, mercati locali;
- durata: a lungo e a breve termine;
- valute;
- tipologia di tasso d’interesse: variabile, fisso, capped;
- strumenti di debito drawn/undrawn.
Struttura debito lordo
Finanziamenti a lungo termine
I finanziamenti a lungo termine assicurano al Gruppo la possibilità di portare avanti le loro strategie su un orizzonte a lungo termine indipendentemente da possibili disruptions di mercato.
Finanziamenti a breve termine
EssilorLuxottica utilizza programmi di US commercial paper (USCP) e Negotiable EUropean commercial paper (NEU CP). Questi sono strumenti flessibili ed efficaci in termini di costo per utilizzi nel breve termine, e per soddisfare bisogni di working capital.
Debito netto (valute)
dopo FX swaps, in milioni di €
Debito netto (tasso d'interesse)
In milioni di €
I dati riportati di seguito sono al 31 dicembre 2017.
Mentre il gruppo si finanzia principalmente sui mercati finanziari, si assicura anche l’accesso costante a linee di credito bancarie committed di lungo termine (linee bilaterali o prestito bindicato) con una cerchia di istituti bancari. Queste credit facilities costituiscono un buffer e un back up per i programmi di commercial paper.
Al 31 dicembre 2017
- tutte le linee di credito committed non erano utilizzate. Il loro valore aggregato eccedeva significativamente il debito in scadenza nel 2018/2019
- la cassa disponibile era Euro 1.643mln
Al 31 dicembre 2017 la scadenza media del debito lordo era 3,2 anni.
Scadenza del debito
in milioni di €
I dati riportati di seguito sono al 31 dicembre 2017
1. Finanziamenti a lungo termine
EMTN: European Medium Term Notes
| Emittente | Informazioni |
|---|---|
|
EssilorLuxottica |
Nozionale: €5mld Data di rinnovo: 13 dicembre 2018 Scadenza: Rinnovo annuale
Prospetto in data 13 dicembre 2018 (PDF) (Il contenuto è disponibile solo in inglese)
Archivi: (Il contenuto è disponibile solo in inglese) Prospetto in data 20 aprile 2018 (PDF) Supplemento al prospetto del 16 giugno 2017 (PDF) Prospetto del 9 maggio 2017 (PDF) Prospetto di Base in data 24 marzo 2016 (PDF) Supplemento al prospetto in data 30 luglio 2015 (PDF) Prospetto del 23 dicembre 2014 (PDF) Supplemento al prospetto in data 1 aprile 2014 (PDF) |
| Luxottica Group S.p.A. |
Nozionale: €2mld Data dell'ultimo rinnovo: 9 maggio 2014
Prospetto del 9 maggio 2014 (PDF) (Il contenuto è disponibile solo in inglese)
Archivi: (Il contenuto è disponibile solo in inglese) Supplemento al Prospetto del 28 gennaio 2014 (PDF) |
Obbligazioni in circolazione
| Emittente | Codice ISIN | Strumento | Data emissione | Data scadenza | Valuta | Nozionale | Cedola |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EssilorLuxottica | FR0011842939 | Eurobond | 9 aprile 2014 | 9 aprile 2021 | € | 500mln | 1,75% |
| EssilorLuxottica | FR0011842913 | Eurobond | 9 aprile 2014 | 9 aprile 2021 | € | 300mln | 2,375% |
| EssilorLuxottica | FR0013266236 | Eurodollar | 30 giugno 2017 | 30 giugno 2022 | $ | 300mln | 2,5% |
| Luxottica Group S.p.A. | XS0758640279 | Eurobond* | 19 marzo 2012 | 19 marzo 2019 | € | 500mln | 3,625% |
| Luxottica Group S.p.A. | XS1030851791 | Eurobond* | 10 febbraio 2014 | 10 febbraio 2024 | € | 500mln | 2,625% |
*Per ulteriori informazioni, si prega di visitare www.luxottica.com
US Private Placements
| Emittente | Data emissione | Scadenza | Valuta | Nozionale emesso | Nozionali in circolazione al 31 dicembre 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| EssilorLuxottica | 2012 | 2019 | $ | 300mln (2 tranche) |
100mln |
| EssilorLuxottica | 2013 | 2018 / 2023 | $ | 500mln (7 tranche) |
425mln |
| EssilorLuxottica | 2017 | 2022 / 2027 | $ | 300mln (2 tranche) |
300mln |
| Luxottica Group S.p.A. | 2010 | 2020 | € | 100mln (2 tranche) |
50mln |
| Luxottica US Holdings Corp. | 2008 | 2018 | $ | 275mln (3 tranche) |
128mln |
| Luxottica US Holdings Corp. | 2010 | 2019 / 2020 | $ | 175mln (3 tranche) |
125mln |
Linee di Credito Bancarie
Al 31 dicembre 2017, le linee di credito bancarie committed di EssilorLuxottica ammontavano a Euro 2,3 miliardi, indcludendo:
(i) Una syndacated credit facility di 5 anni da Euro 900 milioni sottoscritta nel 2015, che include due opzioni di estensione di un anno, con scadenza nel 2022 dopo che tali opzioni sono state esercitate;
(ii) Diverse credit facilities bilaterali;
Queste linee non sono utilizzate.
Debito bancario
Al 31 dicembre 2017, I finanziamenti bancari ammontavano a Euro 500 milioni:
| Società debitrice | Data inizio | Scadenza | Valuta | Nozionale | Tasso |
|---|---|---|---|---|---|
| Luxottica Group S.p.A. | 10 marzo 2017 | 10 marzo 2022 | € | 250mln | Euribor 3m + 0,70% |
| Luxottica Group S.p.A. | 10 marzo 2017 | 10 marzo 2022 | € | 250mln | Euribor 3m + 0,62% |
2. Finanziamenti a breve termine
| Emittente | Programma | Data della firma | Scadenza | Valuta | Nozionale del programma |
|---|---|---|---|---|---|
| EssilorLuxottica | US Commercial Paper | 1 ottobre 2018 | / | $ | 2mld |
| EssilorLuxottica | Negotiable EUropean Commercial Paper (NEU CP) | 1 ottobre 2018 | Rinnovo annuale | € | 1,5mld |