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Financement

Financement

INFORMATIONS GÉNÉRALES
DIVERSIFICATION DE LA DETTE
LIQUIDITE
SOURCES DE FINANCEMENT ACTUELLES

Chiffres clés


Les données exposées ci-dessous reflètent une situation au 31 décembre 2022.


9,022

DETTE BRUTE HORS IFRS 16 (M€)

7,063

DETTE NETTE HORS IFRS 16 (M€)

12,204

DETTE BRUTE INCLUS IFRS 16 (M€)

10,246

DETTE NETTE INCLUS IFRS 16 (M€)

A2

STABLE / NOTATION LONG TERME DE MOODY'S 

A

STABLE / NOTATION LONG TERME DE S&P


EssilorLuxottica a pour objectif de disposer d’une liquidité permanente afin d’assurer son indépendance et sa croissance. Le groupe peut compter tout d’abord sur sa capacité d’autofinancement importante et stable. Il met par ailleurs en oeuvre des principes de financement lui garantissant des sources de financement disponibles à tout moment et au moindre coût. Ces principes reposent sur la diversification des sources de financement, le recours à des instruments moyen et long terme, la répartition des échéances dans le temps, la mise en place de lignes bancaires et l'utilisation de réserves de liquidité.


Stratégie de financement


  • La gestion des liquidités est centralisée au niveau de la maison mère du groupe.
  • La diversification est la pierre angulaire de la politique de financement.


Notation


Maintenir un profil de crédit élevé est le meilleur moyen d’accéder au plus large choix de sources de financement. Les notations d’EssilorLuxottica par Moody’s et Standard & Poor’s sont fondées notamment sur ce profil de crédit et la capacité du groupe à repayer sa dette. Ces notations sont purement indicatives et peuvent être modifiées à tout instant.


Long terme

Court terme

Perspective

Dernière confirmation

Moody's

A2

Prime-1

Stable

27 septembre 2023

Standard & Poor's

A

A-1

Stable

Avril 13, 2023

Les données exposées ci-dessous reflètent une situation au 31 décembre 2022


Le groupe diversifie ses financements par:

  • instruments : obligations, placements privés, prêts long terme, billets de trésorerie, crédit-bail;
  • géographies : Europe, Etats-Unis, Asie, autres marchés locaux;
  • maturités : court, moyen et long terme;
  • devises;
  • taux d’intérêt : fixe, variable et option sur taux; et
  • instruments tirés ou non tirés


Structure de la dette brute

GrossDebtStructure


Financement long terme


Afin de préserver la capacité du groupe à poursuivre sa croissance long terme, indépendamment des perturbations liées aux marchés financiers, celui-ci a recours à des financements long terme.


Financement court terme


EssilorLuxottica dispose d’un programme de titres négociables à court terme (NEU CP) et d’un programme de papier commercial américain. Ces programmes, souples et peu coûteux, permettent de mobiliser des financements importants très rapidement ; ils sont particulièrement adaptés au financement du BFR du groupe.



Dette nette (devises)


APRÈS SWAPS FX, EN MILLIONS D'€


nextdebtcurrencies


Net debt (interest rates)


AFTER IR SWAPS, IN MILLIONS OF €


nextdebtinterest


Les données exposées ci-dessous reflètent une situation au 31 décembre 2022. 


EssilorLuxottica se finance essentiellement sur les marchés de capitaux. Il sécurise également un accès permanent à la liquidité via des lignes bancaires long terme confirmées (lignes bilatérales, crédit syndiqué et ligne de financement relais) conclues avec le pool bancaire du groupe. Ces lignes bancaires représentent un volant de liquidité additionnelle auquel sont adossés les programmes de billets de trésorerie.


Au 31 décembre 2022,

  • aucune de ces facilités de crédit confirmées n’était utilisée, et leurs montants agrégés excèdaient significativement les futurs remboursements de dette dus en 2023 ;
  • le cash disponible était de 1 960 millions d’euros.

Au 31 décembre 2022, la durée moyenne de la dette brute était de 3,6 ans.


Echéancier de la dette


EN MILLIONS D'€


nextdebtprofit


1. Financement long terme


Programme EMTN: European Medium Term Notes



Obligations émises


Emetteur

Code ISIN

Instrument

Date d’émission

Date d’échéance

Devise

Montant émis

Coupon

EssilorLuxottica

FR0013463676

Eurobond

27 novembre 2019

27 novembre 2031

1 milliards

0.750 %

EssilorLuxottica

FR0013516077

Eurobond

5 juin 2020

5 juin 2028

1.25 milliards

0.5%

EssilorLuxottica

FR0013463668

Eurobond

27 novembre 2019

27 novembre 2027

1.5 milliards

0.375 %

EssilorLuxottica

FR0013516069

Eurobond

5 juin 2020

5 janvier 2026

1.25 milliards

0.375 %

EssilorLuxottica

FR0013463650

Eurobond

27 novembre 2019

27 mai 2025

1.5 milliards

0.125 %

EssilorLuxottica

FR0011842913

Eurobond

9 avril 2014

9 avril 2024

300 millions

2.375%

EssilorLuxottica

XS1030851791

Eurobond

10 février 2014

10 février 2024

500 millions

2.625%

EssilorLuxottica

FR0013516051

Eurobond

5 juin 2020

5 janvier 2024

500 millions

0.25%

EssilorLuxottica

FR0013463643

Eurobond

27 novembre 2019

27 mai 2023

1 milliards

0 %

EssilorLuxottica

FR0013266236

Eurobond

30 juin 2017

30 juin 2022

300 millions

2.5%

EssilorLuxottica

FR0011842939

Eurobond

9 avril 2014

9 avril 2021

500 millions

1.75%


Placements privés américains (USPP)


Emetteur

Date d’émission

Date d’échéances restantes

Devise

Montant émis (millions)

Encours au 31 décembre 2022 (millions)

EssilorLuxottica

2013

2023

$

500
(7 tranches)

30

EssilorLuxottica

2017

2027

$

300
(2 tranches)

100


Lignes bancaires


Au 31 décembre 2022, le montant total des lignes bancaires confirmées d’EssilorLuxottica s’établissait à 2,3 milliards d’euros. Ce montant comprenait :

(i) un crédit syndiqué de 1 750 millions d’euros, conclu en 2021 pour une durée de 5 ans et assorti de deux options d’extension d’un an. En cas d’extension des options, la maturité du crédit syndiqué serait amenée à mai 2028 ;

(ii) plusieurs lignes bilatérales confirmées;

Aucune de ces lignes n’était tirée.


2. Financement court terme


Emetteur

Programme

Date de signature

Date d’échéance

Devise

Programme (milliards)

EssilorLuxottica

Papier commercial américain

1 octobre 2018

/

$

2,0

EssilorLuxottica

Titres Négociables à court terme (NEU CP)

7 juillet 2022

Renouvellement annuel

3,0